За два отчетных месяца, полностью попавших под «каток» связанных с COVID-19 ограничительных мер, кредитные вложения банковской системы сократились на 2,6%. В апреле портфель усох на 643 млн, в мае – на 451 млн леев.

По понятным причинам даже замедление темпов спада за последний отчетный месяц обнадеживает. Тем более, что по оперативным данным, собранным нами в ряде банков, в июне процесс кредитования набирает прежние «до-ковидные» обороты.

В первом квартале темпы были неплохими – плюс 4,1% по сравнению с концом года. Только за март прирост портфеля составил почти 1,1 млрд леев (+2,7% к апрелю). И это при том, что вторая половина месяца прошла уже после объявления антивирусного ЧП.

И майский результат по сравнению с соответствующим периодом прошлого года – плюс 8,4%, или 3 167 млн леев прироста - остается вполне приличным. Тем более если его рассматривать на фоне снижающихся темпов инфляции и сохраняющейся стабильности курса национальной валюты.

Что касается структуры портфеля, отметим преобладание в нём доли кредитов в национальной валюте. На конец мая она составляла 68,6% (на 4,68 п.п. больше, чем год тому назад). При этом объем кредитов в евро остался на прежнем уровне – те же 9,74 млрд в леевом эквиваленте. А вот объемы кредитных вложений в долларах США сократились за тот же период на 21%, до 3,11 млрд леев.

Одним густо, другим пусто

Еще более существенные изменения произошли в структуре портфеля по «отраслям», то есть в зависимости от того, каким родом деятельности занимается заемщик и на какие цели получил кредит.

Основным драйвером роста остается кредитование физических лиц. За двенадцать месяцев объем чисто «потребительских кредитов» увеличился на 1 060 млн леев, или более чем на 18,2%.

При этом банки сократили кредитование своих конкурентов на этом сегменте рынка. Суммарная задолженность «небанковского финансового сектора» банковскому сократилась по сравнению с маем прошлого года на 10%.

Теперь на микрофинансовые учреждения и иже с ними приходится менее 1,33 млрд леев кредитных вложений банковской системы. Тогда как остаток задолженности по непосредственному кредитованию потребительских аппетитов населения достигает отметки в 6,88 млрд леев.

В структуре кредитного портфеля банковской системы на «потребительские кредиты» теперь приходится доля в 17%. Тогда как годом ранее она составляла около 15,3%. Больше приходится только на кредиты заемщикам, занимающимся торговлей.

Третий по размерам кусок кредитного пирога также приходится на кредитование физических лиц, но уже под названием «на приобретение/строительство недвижимости».

Банковская поддержка стремления наших сограждан обзавестись или расширить владение недвижимостью в последние несколько лет просто поражает темпами. С мая прошлого года объем ипотечного кредитования вырос еще почти на 38%! В денежном выражении – это прирост 1 835 млн леев!

Ни один из секторов экономики нашей страны за последнее время не получал такой мощной финансовой подпитки со стороны банковского сектора. Доля портфеля, которая приходится на «приобретение/строительство недвижимости» в целом по системе превысила 16,3%. Тогда как годом ранее она составляла менее 12,8%.

Такими темпами «ипотечное кредитование» по объемам скоро может догнать и перегнать «потребительские кредиты». На текущий момент разница между этими частями портфеля составляет около 200 млн леев.

«Это наглядный пример того, как благотворно на рост того или иного сектора кредитования оказывают государственные гарантии», - говорит один из экспертов.

При этом обратим внимание на то, что параллельно с расширением выдачи средств физическим лицам для покупки недвижимости, коммерческие банки активно сокращают кредитование строительного сектора. По сравнению с маем прошлого года объемы финансирования сферы строительства уменьшились более чем на четверть - на 25,7%. К началу июня остатки составляли менее 672 млн леев. Выделенный строителям кусок пирога сократился до 1,6% от общего объема кредитных вложений банковской системы.

Даже «физическим лицам, занимающимся предпринимательской деятельностью» досталось в 1,4 раза больше. Объемы выделенных им кредитов выросли по сравнению с маем прошлого года на 6,1% и составляют теперь 956 млн леев.

Микробизнес может этим результатом гордиться. Так же, как и представители аграрного сектора. Объемы кредитования сельского хозяйства по сравнению с соответствующим периодом 2019 года выросли на 7,6%, или на 222 млн леев.

Их «смежникам» - пищевой промышленности, - пришлось довольствоваться приростом всего в 17 млн, или 0,5%. Таким же темпом в полпроцента «росли» (примите во внимание инфляцию) кредиты энергетикам.

Многие «сектора», занятые услугами или, тем паче, производственной деятельностью, на этот раз оказались на «голодном пайке». Кредиты на «Транспорт, телекоммуникации и развитие сетей» оказались практически замороженными на уровне соответствующего периода прошлого года. Финансирование «Промышленно-производственного сектора» сокращено на 3,4%, до менее чем 2,2 млрд леев. А самый быстрый спад кредитования зафиксирован в отношении сектора «Услуг» - минус 7,3%.

Наиболее «обделенный» из названных секторов, представлен в основной своей части компаниями сферы HoReCa. В сравнении с маем прошлого года, по нашим подсчетам, их финансирование сокращено на 148 млн леев. Всего же сумма кредитов, числящихся за предприятиями сферы услуг, на конец мая составляла 1 867 млн леев. Что соответствует доле менее чем в 4,6% от общей суммы кредитного портфеля банковской системы.

Зато прирост кредитования «Торговли» увеличен на завидные для смежников 474 млн леев. Хотя по темпам это менее 5,3% за двенадцать месяцев, но коммерсанты как были, так и остаются самыми охотно кредитуемыми клиентами. На сектор торговли сейчас приходится около 9,5 млрд леев. А это самая большая доля в кредитном пироге – 23,2%.

И все-таки самым главным трендом за последние двенадцать месяцев, опрошенные нами эксперты, считают опережающие темпы роста кредитных остатков, приходящихся на физических лиц. По сравнению с маем 2019 года банковская система предоставила физлицам в виде различных займов дополнительно 2 881 млн леев. К началу июня суммарный объем кредитов, числящихся за физическими лицами, достиг отметки в 14 448 млн леев. (см. https://www.bnm.md/bdi/pages/reports/drsb/DRSB8.xhtml). Если на соответствующую дату прошлого года доля физлиц в «кредитном пироге» составляла 30,5%, то сейчас она увеличилась до 35,3%.

Симпатиям есть объяснение

Анализ статистических данных о качестве портфелей коммерческих банков по отраслям кредитования позволяет лучше понять логику, которой руководствуются банкиры при выборе направлений для расширения финансирования тех или иных направлений.

Например, самое популярное у банков направление кредитования - «на приобретение/строительство недвижимости физическими лицами» - стабильно остается самым низко рисковым.

И в этом случае мы имеем ввиду даже не государственные гарантии, которые выдаются участникам программ «Первый дом». Это отдельный бонус. Мы говорим о среднестатистическом качестве тех или иных категорий заемщиков.

Всё очень просто. Суммируем данные о кредитах двух из шести разрядов - «сомнительные» + «безнадежные» - и сопоставляем полученный результат с накопленным объемом кредитов в том или ином секторе кредитования.

В целом по кредитному портфелю на них сейчас приходится 5,5%: в том числе на «сомнительные» 1,66% и на «безнадежные» 3,84%. (см. публикуемую нами оригинальную таблицу). На направлении «ипотеки» сумму двух последних в классификаторе разрядов не достигает 92 млн леев, это при общем объеме выданных на покупку недвижимости кредитов более чем в 6 674 млн. Получается, что на «плохие» кредиты в этом секторе приходится менее 1,44%.

В секторе потребительского кредитования физических лиц, рассчитанный таким же способом, коэффициент «плохих» составляет 3,7%.

Доля «сомнительных» + «безнадежных» в общей сумме кредитов, числящихся за торговыми компаниями, составляет сейчас уже 5,66%. Возможно, поэтому банкиры сбавили скорость расширения на этом направлении?

Однако в сельском хозяйстве доля «плохих» кредитов еще выше – 7,3%. Но при этом здесь относительно невелика доля «субстандартных» кредитов, что несколько смягчает общую оценку риска.

А вот сектор «оказания услуг» (читай HoReCa) уже сейчас выглядит довольно тревожно – на долю «сомнительных+безнадежных» приходится 12,2% от общей суммы кредитов, числящихся за предприятиями этой сферы деятельности. Благо в абсолютном выражении сумма плохих кредитов в секторе «оказания услуг» сравнительно невелика – 227 млн леев.

Но она, как считают опрошенные нами эксперты, может до конца года существенно вырасти. «Известно, что НБМ как центральный надзорный орган официально разрешил банкам «мягче» смотреть на просрочку по кредитам тем компаниям, которые особо пострадали от мер сдерживания COVID-19. Но послабление пруденциальных норм действует лишь до определенного срока».